量身打造养老金型基金

发表时间:2007-10-20 11:05    来源:上海证券报

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〈p〉　　美为退休人员量身打造养老金型基金 　　一种新型共同基金——养老金型基金日前在美国正式推出，据悉，其最大卖点就是帮助退休人员解决退休后的现金收入问题。 　　与预定期限基金（target-date fund）相同，该基金将于投资者临近退休时自动转入债券等偏于保守的投资领域，以便保证投资人退休后的收入来源。先锋集团投资咨询与研究部负责人艾伦·里纳尔迪表示，这种基金的投资功能有点像捐赠基金，其主要目的是为退休者提供日常现金分配。 　　如今美国大多数工人依靠401（K）账户之类的养老金计划维系退休后支出，而不是过去那种定期领取退休金的方式，因此养老金型基金多少会吻合人们的怀旧心理。不过与以前的养老金不同，养老型基金公司并未向基金投资人做出保证定期发放现金的承诺，而一旦市场行情不好，基金公司恐怕需要动用投资者本金来按月支付给投资人。正因此，华尔街对于此种产品给予的评级为“适度”。 　　巴克莱瞄准木材ETF产品 　　英国巴克莱银行属下资产管理部门——巴克莱全球投资公司（Barclays Global Investor）近日宣布，其交易所交易基金（ETF）将开始关注木材与林业公司。据称，该基金还涉及房地产投资信托、纸质包装等25项业务。 　　据了解，因预期收益稳定，林业如今已成为养老金基金产品青睐的对象。欧洲第二大基金公司——荷兰ABP养老基金有关人员在今年早些时候也曾表示过计划投资木材业。 　　巴克莱将其交易所交易基金称为iShares，目前其拥有全球最多的ETF份额，共管理着约3910亿美元资产。而交易所交易基金追踪的股票和债券指数又往往比相类似的共同基金成本低许多，因此不少机构投资者（如对冲基金）常使用交易所交易基金来不断转换不同的市场和行业。 　　美对冲基金9月扭转败局 　　在刚刚过去的9月份，美国对冲基金打了一场还算漂亮的翻身仗，很快扭转了今年8月份的亏损局面。著名的Hennessee对冲基金指数表明，9月美国对冲基金净赚2.26% ，而8月则是亏损了1.31%。 　　据了解，九月份对冲基金的上佳表现与股票市场自今年5月以来上涨的强劲动力不无关联，但Hennessee集团的管理负责人查尔斯·格兰丹特认为，尽管股票市场不断反弹创出新高，但美国次贷危机在这个夏天也多少影响了对冲基金的业绩。研究数据表明，重点关注新兴市场的基金盈利最大，而一些只专注短线股票或寄希望于股价下跌从而抄底的对冲基金公司在9月并未盈利。 　　与整体基金市场的增长相比，对冲基金的业绩并不算好。据统计，9月份，美国各类基金产品收益平均上涨了10.16%，超过8月份 8.3%的增长率。 　　七国集团关注主权基金透明度问题 　　10月19日，七国集团(G7)财长央行行长会议将在美国首都华盛顿举行，据悉，这些财金高官们本周讨论的主题除了涵盖全球经济与金融市场等问题,也将讨论政府担保的投资基金透明度的议题,这类基金常被称为主权财富基金（SWF）。 　　分析人士估计，全球的主权财富基金管理着全球2.2万亿美元的资产。相比之下，全球外汇储备总额为5.3万亿美元。到2015年，主权财富基金的规模有望达到7万亿至9万亿美元。 　　中国近期成立了中国投资公司,以管理外汇储备的部分资产,目的是期望提高报酬率,此举引起市场关注,因为该基金可能成为全球规模数一数二的主权财富基金。 　　由于多数新兴国家外汇储备远远超过充足率，它们也面临着追求更高的投资回报率，其全球投资配置需求也日益上升，西方国家对这些规模巨大的主权财富基金的忧虑也逐渐升高。 　　美国财政部呼吁国际货币基金会(IMF)与世界银行为快速成长的主权财富基金发展出最佳实务指南,表示其成长对金融市场的稳定构成风险。 　　日本希望提高这些主权财富基金的操作原则与资产配置的透明度,一名欧盟官员上周则表示,G7将研究其活动,但并无打算抑制主权财富基金投资的计划。 　　日本财务相额贺福志郎日前表示：“我预料G7将讨论这些主权基金在市场透明度问题上和其他私人基金有何不同。”他说：“很难得知这些基金到底做了什么,因此我认为(在G7会上)将有各种不同的意见。”</p>