中小市值题材股短线有戏 冬至是最后建仓良机

发表时间:2007-12-15 16:06    来源:转载文章

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华夏时报
目前股指与前期低点只有180个点的距离,将会再次考验前期低点的支撑,毕竟目前的调整主要来自银行地产,而中石油这只权重最大的个股表现相对平稳。如果股指出现下行,将是年内最后一次建仓良机,特别冬至将近,这是个重要的时间窗口。

是否能够认识到股市每个阶段的关键点,是区分职业高手和股盲赌手的最重要标志。京城的职业高手认为,今年12月份的A股市场将有下列新特点:

大量机构资金需抽离市场

今年沪深股市在前三个季度的走势是非常诱人的,这种情况吸引了大量的新投资者把资金投入股市,其中有相当大的一块资金是各类企业的经营资金,这部分资金在年底是需要从股市中抽离去做账的,而且其规模也是历史上最大的一次。对于这股大资金的动向我们需要格外注意,说不定会对市场造成较大的冲击。由于这股资金大部分持有的都是绩优股与基金重仓股,因此在12月份中下旬,绩优股与基金重仓股的股价面临冲击。

基民养基信心发生动摇

在市场出现大规模的股民入市的同时,基民扩容的规模更是惊人,而多数基民的投基结果并不理想。尽管众多基金在这两年中的单位净值上涨得比较快,甚至有不少超过了100%,然而这是虚的,大多数基民是没有享受到这种净值上涨的。其原因是许多基金在其低净值时规模小,而在高净值时规模大,股市一下跌,按照股民的正常计算法,拿基金的盈利除以基金的规模,基金今年的赢利率非常不理想,这种现象可能会影响基民持基的信心。有高手认为,市场不发生一次基民恐慌性的赎基高潮,沪深股市就不会见大底。

主攻型机构积极性不高

决定股价上涨和市场活跃性的最重要力量是主动性投资机构。而今年国内的主动攻击性投资机构获利丰厚,并且这个群体的骨干人员年龄都已经大了,大家也有过去的教训,能够管住自己的手了,因而在市场没有跌透之前,在印花税没有降低之前,老狐狸们只想享受生活。况且,这些机构更看好的是新开设的股指期货、创业板和新上市的蓝筹股。

中小市值题材股短线有戏

对于短线技术比较好的投资者,在12月份也有一定的机会,最明确的目标是应围绕参股期货公司概念、泰达环保指数成份股概念、创投概念、筹码集中股、中小板ETF来做文章。

上周的市场,或许会先休整一下,或许有小反弹,但是要继续防止航空股、房地产股、资源股和银行股的投资风险。短线游击战的套利目标是中小市值的股票,特别具有期货公司股权的环保指数成份股,比如说 创元科技000551。

冬至是最后一次建仓良机

上周消息面对市场的影响较大,上调存款准备金率、CPI创新高、美联储的降息、扩容的加速、央行第二套房以家庭为认定单位以及中美第三次经济合作对话等等,成为阻止股指反弹的主要因素。特别是金融和地产股拖累股指下行。地产股分化明显,一线地产股整体杀跌,而天津本地地产股、深圳本地中低价地产股表现尚可,可见近期超强的地产股基本上以个性消息的公布为主要刺激因素,地产股共性的上涨因素现在已让位于宏观调控预期的负面影响。金融板块与地产比较,虽然也是年内最大幅度的下跌,但尚未跌破前期低点,整体表现强于地产股,但我们认为,大盘下一步的震荡探底极有可能是以金融股的杀跌来完成,这毕竟是今年以来走势最强劲、跌幅相对小的基金重仓板块。

根据统计,上周以来有800多只个股已经收复了11月调整的失地,八二格局非常明显,资金明显向代表80%数量但仅有20%权重的中低价股上分流。目前股指与前期低点只有180个点的距离,将会再次考验前期低点的支撑,毕竟目前的调整主要来自银行地产,而中石油这只权重最大的个股表现相对平稳。如果股指出现下行,将是年内最后一次建仓良机,特别冬至将近,这是个重要的时间窗口。中低价股仍会轮番活跃,大盘即使创出新低,大批的二三线股可能调整不到前期低点,投资者在选择个股的时候要注意从基本面和技术面结合起来考虑。

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高成长性小盘股分红有利 资产注入题材机不可失

投资者在继续关注蓝筹股的同时,对有实质性题材支撑的股票也可以积极参与,题材股中重点关注有资产注入、创投、外资并购等概念的公司。

这段时间福建投资者 王女士的心情犹如冬日里的天气“寒得很”,她手上的中国神华(601088)、中国石油(601857)两只重仓股持续一个多月的下跌令她损失惨重。10月14日,在中国神华上市的第二天,她果敢地以每股72元买了2000股,随后的三个涨停将股价推到了92元,收益达到了4万元。那时她坚信股吧里“神华一定会到100元”的言论,硬是没有出货。

但是10月15日中国神华最高冲到了94.88元后便掉头直下,离百元的期望渐行渐远,12月13日收在了64.44元。

中国石油的表现令她更为失望。

王女士以42元每股的价格买了1000股。可是中石油的发展并不如她所愿,上市第二天不仅没有涨停反而跌停,此后阴跌不止,到12月3日,最低跌到了30.3元,后来虽然有所反弹,在12月13日又回到了30.53元的位置。

这轮从10月17日开始的调整,至今还没有结束的迹象。知名执业证券分析师叶剑颇为悲观地说,大盘有可能会下调到3800—4300点。

面对着低迷的市场,不少机构开始建议投资者转变投资思路。12月13日,北京虎杰投资公司首席分析师张寅接受《华夏理财》记者采访时认为,明年A股挣钱的难度很大,今后的操作思路应该是偶尔出手,像猎人一样看准了再出击。长城证券近日也在报告中建议,投资者在继续关注蓝筹股的同时,对有实质性题材支撑的股票也可以积极参与,题材股中重点关注有资产注入、创投、外资并购等概念的公司。

在分化中找机会

资深执业分析师叶剑用“在走弱中分化,在分化中寻找机会”来形容市场的走势,他认为,蓝筹股整体将继续下跌,但在下跌中不同的板块有不同的机会,主流的银行、地产、有色金属板块机会不大。加息和提高存款准备金率,使银行股的业绩有可能在明年上半年出现拐点,特别是对中小银行影响更大。如果明年上半年流动性还比较大的话,最有利的会是中行,其次分别是交行、工行、建行;有色金属板块因为央企加收红利、增加资源税,也会降低业绩;而在国家宏观调控越来越紧的情况下,地产股的基本面已经很难支持现有的股价,市场也似乎感觉到了这一动向,万科从12月11日开始连续三个交易日下跌,跌幅达11.6%。

不过农、林、牧、渔类的上市公司可能因物价上涨受益,另外一个期待是参股期货的上市公司,明年如果推出股指期货,不管对大盘是助跌还是助涨,但对那些参股期货的上市公司还是比较大的利好。

像猎人一样出击

明年不可能轻松挣钱,已经成了市场的共识。各大小机构纷纷调低了2008年的盈利水平。北京虎杰投资公司预测,明年还有一个能够持续3—4周的行情,但是他们判断赢利最多也就在20%—30%之间。

形势在变,操作思路也要作出改变,张寅分析,5·30之前的操作思路是持股,5·30之后到10月16日是波段操作,今后的操作思路就是偶尔出手,像猎人一样看准了再出击。另外降低盈利预期,选择炒新股而不炒老股票,中国中铁和中海集运上市后的上涨,已经初现端倪。

在蓝筹股走弱、大盘持续震荡下,对前期跌幅较大的和成长性高的中小盘股票是一个机会。 银河证券研究中心12月14日发布的报告中称,基金在11月份对蓝筹股进行了迅捷凌厉的减仓,转为更加偏好农林牧渔业、造纸印刷、石油化学塑胶塑料、机械设备仪表、信息技术业以及批发和零售贸易等中小板ETF特征突出的行业。而且中小盘股票因为股本扩张的冲动,到明年年报发布时还有分红、分股的利好。

正是市场的这种预期,上周的 中小板指数的反弹力度强于 上证指数,从12月3日最低的5005点到12月12日最高涨到了5690点。

宏源证券分析师王智勇表示,除了中小盘的股票外,投资者还应关注有实质性重组的上市公司,特别是央企的资产注入和整体上市。他认为,新兴市场在40—60倍市盈率的时候,整合欲望是非常强烈的,明年上市公司的业绩增长在30%以左右,不支撑现在这么高的市盈率,而央企在A股之外的资产定价都比较低,注入的话能够降低市盈率。

同时央企整合也有政策上的支持,目前央企还有150多家,按照国资委的要求在2009年要减到80—100家,可以想象2008年将可能成为A股的并购年。他表示,要关注那些在年报、股改中已经明确承诺资产注入和重组的股票。